貨幣強度 (Currency Strength)

人類的歴史就是透過貿易協定、政治條約、殖民和殘酷戰爭對寶貴資源的競爭。當今世界，各國的競爭是利用本國經濟的力量進行資源競爭。

這種實力體現在其本國貨幣在國際貿易舞臺上的全球價值。因此，貨幣強弱在衡量一個國家在全球經濟和國際政治中的主導地位時起著至關重要的作用。

什麼是貨幣強度？

貨幣強度是指一國貨幣在進行產品交易或兌其他貨幣時的相對購買力。它以購買的商品和服務的數量以及換取一單位本國貨幣所收到的外幣總和來衡量。

通常情況下，貨幣經濟價值的增加將使其消費者能夠購買更多的產品，而其賺取者將獲得進一步的金融賦權，獲得更有價值的收入。

貨幣的強弱取決於多種本地和國際因素的相互作用，例如外匯市場的需求和供給；中央銀行的利率；國內經濟的通貨膨脹和成長；以及該國的貿易平衡。綜合考慮各種因素，貨幣強弱可以從三個維度來評估：

• 價值：商品和服務相對於外幣的相對購買力
• 效用：作為外國經濟體中的金融估值和交換手段所體現出的相關性
• 儲備：在國際貿易中需要使用外匯，這推動了外國央行來儲備它

當地生產活動的發展進一步增加了國家經濟的增長，從而產生了更高的購買力也拉動了消費。供給和需求的激增刺激了進出口，國際貿易量蓬勃發展。

本國貨幣在貿易夥伴國往來中可以使用，進而推動夥伴國央行對該貨幣進行儲備。這種可使用性使得兩國的商業往來可以直接使用貨幣進行交換，而無需美元等更強勢貨幣作為中間貨幣。

貿易夥伴的貨幣價值若因外部環境而產生了波動，本國儲備的外匯也為自己提供了迴旋餘地。此時，本國貨幣會在貨幣市場上走強，並在外匯貨幣對中升值。

美元目前被認為是世界上最堅挺的貨幣。美國經濟擁有最大的消費市場，美元是全球主要的貿易和儲備貨幣。

全球約 60% 的央行儲備、40% 的債務、90% 的外匯交易和 80% 的全球貿易均以美元計價。當世界經歷危機時，每個人都將美元視為避險工具。然而，許多國家和外國公司以美元借款並以本國貨幣賺取收入或稅收，因此美元走強增加了違約風險。

如何計算貨幣強度？

在某國國內經濟中，本國貨幣的強弱是根據購買當地生產的商品和服務的購買力來計算的。它體現的是本國公民的名義收入。

然後將名義收入值調整為統計期內的通貨膨脹率，以計算出實際收入值。實際收入的數字代表了在通貨膨脹前，收入金額的真實經濟價值。

在外匯市場中，貨幣的強弱是根據外匯貨幣對中的兩種外幣來衡量的。例如，歐元/美元貨幣對由美元和歐元組成，這是世界上最大的兩種儲備貨幣。

他們的競爭反映了全球經濟對各自經濟體的偏好和信任。多種因素會影響歐元兌美元的匯率，包括其內部經濟環境、貿易表現和地區情況。

另一方面，當涉及到巴西或中國等新興市場的貨幣時，它們的貨幣強度是相對於主要儲備貨幣中的一種來衡量的。例如，當人民幣在美元/人民幣貨幣對中對美元升值時，中國經濟將變得更加強大，併在全球舞臺上獲得更大的力量。

還有一些用於衡量全球金融市場中貨幣的整體強度的貨幣指數。值得註意的是，美元指數 (“Dixie”)是最受歡迎的貨幣強弱指數，並在洲際交易所（ICE：DXY）擁有可交易的衍生性ETF。

美元指數是美元與美國主要貿易夥伴貨幣的強弱比較，它計算美元對歐元、英鎊、日元、加元、瑞典克朗和瑞士法郎的加權平均價格。歐元是美元指數中最強勢的對比貨幣，權重為57%，而最弱的貨幣是瑞士法郎，權重僅為3.7%。

作為經濟指標的貨幣強度

一個國家貨幣的強弱會以各種方式影響該國的國內經濟和國際貿易活動。作為一個滯後指標，貨幣升值或貶值的影響可能因經濟狀況和經濟政策而異。

國內經濟

國內經濟中的貨幣強勢是指其購買力高於當地生產的商品和服務。當經濟停滯時，央行可以降低利率以降低貨幣實力。

利率下降降低了借貸成本，加速了生產，國民生產總值(GDP)增長。公民收入和工資的增加轉化為支出和消費需求的增加，導致消費價格的通貨膨脹，使企業能夠享受更高的企業利潤。對國內經濟活動的擴張性刺激有助於貨幣根本性地升值。

然而，貨幣的持續走強會使生活成本上漲到可承受的水準之上。工資需求將隨之上升，企業將無法在同時維持高工資和增加成本的情況下保持盈利。

企業將開始裁員併導致失業率上升，從而引發經濟滯脹，導致更高的通脹和失業率。央行將通過提高利率來減緩經濟增長，從而提高貨幣強度，來防止以上情況發生。

國際貿易

隨著貨幣走強，進口商將能夠以相同的名義貨幣金額購買更多數量的商品，或以較少的名義金額貨幣購買相同數量的商品。與此同時，出口商將享受名義收入的實際增值。然而，貨幣強勢的有效性本質上是基於國家採取的經濟政策。

例如，一個採用出口導嚮型增長的國家，如中國，會希望貨幣保持較低的強勢，以保持本地生產的商品和服務的成本降低，併繼續吸引外國買家。因此，相對較弱的貨幣將增加其出口，中國經濟將通過接收外匯來增長。另一方面，以進口導嚮型增長為目標的國家，如美國，希望擁有強勁的貨幣價值，這將使他們能夠享有強大的購買力，從而能夠大量進口產品。

購買力平價

購買力平價（PPP）是用來衡量貨幣強度的重要宏觀經濟指標。是一種比較不同國家使用各自當地貨幣的「一籃子商品」成本的理論。

對於經濟學家來說，購買力平價有助於比較不同國家的生活水準和經濟生產力。購買力平價在國際貿易中也非常重要，因為它有助於確定購買各種產品的最佳時機。

購買力平價的整體概念是基於“一價”法則:這本質上意味著，如果所有因素(如關稅或交易成本)保持不變，一籃子特定商品的價格在不同地區應該是相同的。例如，如果一籃子商品在美國的價格是100美元，在英國的價格是50英鎊，那麽1美元應該等於0.5英鎊。

購買力平價是如何計算的?

標准公式如下:

S = P1/P2

這裏：

S =貨幣1對貨幣2的匯率

P1 =國家1一籃子商品的成本

P2 =國家2一籃子商品的成本

購買力平價的計算是基於假設世界各地的產品都以美元定價。購買力平價是指在一個相關國家購買當地貨幣的商品和服務時，需要將美元兌換成當地貨幣的匯率。

與匯率相比，購買力平價在評估任何國家的經濟狀況方面都非常有效。它相對穩定，併解釋了不同國家工資水準的差異。它有助於准確反映不同國家消費者的購買力。

然而，購買力平價計算也有一些缺點。該指標沒有考慮市場競爭、運輸成本和政府幹預等因素。

如何利用貨幣強度進行交易?

貨幣的強弱是金融市場上決定外匯貨幣對價格的主要因素。由於大多數短線交易者更喜歡新聞交易策略，所以影響貨幣價值的經濟事件可能會造成重大的市場動蕩。

這些經濟事件包括央行會議和利率決議，以及諸如國內生產總值(GDP)、消費者價格指數(CPI)、失業率、就業率變化和貿易平衡等經濟報告的發佈。

當經濟事件即將發生時，先前的結果以及報告或決定的預測數字都會在經濟日曆中公佈。當長期投資者徹底分析這些預測併建倉時，市場情緒變得更加突出。

如果實際結果與預期一致，那麽貨幣的強弱就會相應增加或減少，從而導致各自國家的貨幣在貨幣對中升值或貶值。

然而，如果結果令投資者感到意外，則可能出現行情的極端波動。因為投資者和交易員都必須花更多時間來評估報告的細節並預測央行可能從數據中做出什麼推論。

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貨幣強度的主要常見問題

• 如何確定貨幣的強弱？

  匯率高併不一定意味著貨幣強勢。一種貨幣的相對強勢是在很長一段時間內顯現的。供需關繫、通貨膨脹以及利率等因素共同決定了貨幣的強弱。

   
• 一種貨幣走強意味著什麽?

  當我們說一種貨幣強於另一種貨幣時，究竟是什麼意思?一般來說，我們指的是一種貨幣相對於其他特定貨幣的強弱。一種給定貨幣相對於競爭對手的相對強弱受到許多因素的影響，但最常見的是每個國家的利率，每個國家的貿易平衡，以及貨幣和政府的穩定性。

   
• 貨幣強勢是一件好事嗎?

  強勢貨幣有利有弊。當一種貨幣強勢時，相對而言，從貨幣較弱的國家購買商品和服務的成本就會較低。相反，強勢貨幣的國家對商品和服務的需求通常會下降，因為這些商品和服務對弱勢貨幣的國家來說更昂貴。在更廣泛的範圍內，長期強勢貨幣可能會導致企業轉移到海外，以降低嚮其他國家提供商品和服務的價格。

   

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