11種影響交易的認知偏差誤區

認知偏差是什麼？如何定義認知偏差？

認知偏差差是推理上的系統性錯誤，可能導致在投資時作出錯誤決策。投資中的一個常見格言是「您是自己最大的敵人」。人類天生就有尋找捷徑和避免複雜性的傾向，但在投資中走捷徑可能非常危險。認知偏差會幹擾理性和客觀的投資活動。它們可以影響您在市場中的決策，導致您作出主觀上的錯誤投資決策。因此，瞭解自己的個人偏見非常重要，以確保您不會阻礙自己的成功。

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認知偏差如何影響交易

投資幾乎總是歸結為做出決策的活動。但人類已經有自己現有的信仰系統，這指導了他們的整體決策過程。這就是認知偏差在起作用。

例如，投資者可能會根據自己的信念解讀新的市場資訊，並使其符合他們預期的情況。由於人類對於金錢有情感上的依賴，投資是一項極具心理學的活動。因此，意識到認知偏差並且學習如何不讓自己的固有觀念影響判斷，這樣它就不會在市場中對您不利，是非常重要的。

認知偏差清單及認知偏差範例

確認偏差定義 + 範例

談到確認偏差的定義，這是人類天生的傾向，喜歡尋找方便的資訊來支援自己的信念或結論。這也包括避免任何不方便的資訊的傾向。例如，如果您對某股票持看漲態度，您會尋找支持您看漲偏見的意見和文章，並方便地避開所有暗示該股票可能處於看跌模式的資訊。

這在投資中可能非常危險，可能導致在虧損開始的位置也緊抱著倉位不放手。因此，投資任何資產時都應全面考慮其正面和負面因素，這一點至關重要。

事後諸葛亮偏差定義 + 範例

事後諸葛亮偏差是一種傾向，認為自己之前的成功投資是因為能夠準確預測市場走向。同時也認為負面結果是由於無法預測的事件所造成。例如，在一系列正面投資結果之後，投資者可能會得出「他早就知道」的結論。這是一種非常危險的心態，可能使投資者認為投資是一項非常簡單的活動。這也可能使投資者因為認為自己「知道市場會怎麼做」而冒不必要的風險。

近因偏差

近因偏差是指相較於較舊的資訊，給予最近的資訊更多的重視。這種信念認為，當前的資訊比老舊的資訊更能影響未來，而老舊的資訊通常被認為是無用的。例如，如果您持有某只特定股票的倉位，您可能會過分重視近期的正面管理層變動，而忽略公司上季度盈利未達預期的重要資訊。在投資時，重要的是仔細考慮所有可用的重要資訊，無論是新的還是舊的。

可用性啟發

可用性啟發是一種決策傾向，依據能夠即刻回想起的信息。受此類偏差影響的投資者依據能夠輕易回憶起來的資訊做決策，例如最近的值得記憶的新聞、事件或甚至炒作。例如，如果您最近看到關於某只正熱門的股票的新聞，當您在交易平臺瀏覽時記起它，您就更有可能購買它。這樣做的危險在於，個人的趨勢或隨時浮現在您腦海中的事物並不是實際的市場趨勢。

從眾心理

從眾心理也稱為搭便車效應，偏差是指在放棄自己的獨立研究和想法的代價下，複製或跟隨「人群」的傾向。受此偏差影響的投資者從持有其他投資者也持有的倉位中獲得安慰。這種偏差曾導致許多價格泡沫，最終使許多投資者蒙受損失。例如，在2021年，Dogecoin引起了熱議。大多數投資者因為「錯失恐懼症」而蜂擁而至，但當價格大幅下跌時，他們後來陷入困境。當人們抓住某個投資機會時，很難不跟隨，但這往往可能不是最佳選擇。

錨定偏差

錨定偏差是在做重要投資決策時，過度依賴單一信息的傾向。例如，如果您想購買一支交易價格為10美元的股票，您可能會更關注當前價格，同時忽略其他因素。這可能是因為您記憶中該股票曾交易超過30美元，從而誤以為當前的10美元價格必定便宜。但實際情況可能並非如此，因為您沒有考慮到其他因素，如行業趨勢、經濟條件和公司管理。投資時，重要的是盡可能考慮多種因素，以便隨時做出最佳決策。

損失厭惡偏差

人們天生傾向於避免損失。受損失厭惡偏差影響的投資者，往往更在意避免損失而非追求收益。這種偏見可能會對投資者不利，因為它模糊了他們衡量機會成本的感覺。例如，如果您買入了A股，目前虧損50%，但您不願意割虧轉而投資B股的高概率機會。投資是風險與回報的遊戲，投資者應該願意不時接受損失，正如他們總是渴望獲得回報一樣。

敘事謬誤

敘事謬誤指的是投資者傾向於被那些有吸引力故事的投資所吸引，而忽略那些看似沒有吸引力的其他投資選擇。在股市中，人們傾向於選擇風險較高的成長股，而忽視了成熟公司的價值股。例如，一名投資者可能被一家想要涉足大麻和加密貨幣等熱門領域的公司股票吸引，同時忽視了具有可靠業績記錄的歷史悠久公司的穩定股票。

代表性啟發

代表性啟發是指假設密切相關的資產之間有較強且更緊密的相關性的傾向，實際上這種相關性可能沒有那麼大。例如，一位大宗商品投資者可能會認為黃金價格的上漲意味著白銀價格也會上漲。另一個例子是股票交易者可能會認為一家製藥公司股價的上漲意味著同行業的另一家公司的股價也會升值。但情況並非總是如此，即使是相關資產也可能會有不同的走向。