波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）是當代規模最大、最具代表性的企業之一。公司總部位於美國內布拉斯加州奧馬哈市，是一家大型控股公司，旗下全資擁有 GEICO、Dairy Queen、Fruit of the Loom、Duracell 等大型企業；同時也持有可口可樂、美國運通、Kraft Heinz 等公司重要的少數股權。

這家公司的代表人物為傳奇投資人華倫．巴菲特（Warren Buffett）以及他的合作夥伴查理．蒙格（Charlie Munger）。不過，波克夏海瑟威的故事在巴菲特加入之前就已相當精彩。

公司早期以紡織業為主，年輕的巴菲特於 1962 年開始投資該公司，並利用當時的價格優勢逐步買下公司。1967 年，他將重心從逐漸艱困的紡織業轉向保險業，這一轉變也成為他投資生涯的重大轉捩點。

到了 1970 年代後期，他已收購 GEICO 的股份。巴菲特是價值投資之父班傑明．葛拉漢（Benjamin Graham）的學生，而保險商業模式能提供充足的資金以充分發揮自己的投資才能。由於保險客戶定期繳納保費且短期理賠有限，這為精明的巴菲特提供了穩定的正現金流，讓他能夠靈活運用資金。果不其然，巴菲特也成功施展了他的投資魔法！

波克夏海瑟威在巴菲特接手前就已公開上市，但直到 1996 年公司才推出 B 類股。當時 A 類股的市價約為 3 萬美元，對一般投資人來說難以負擔。於是 B 類股以約 1,000 美元的價格發行，讓投資者能直接持有波克夏海瑟威，而不需要透過追蹤公司表現的基金產品。

截至 2020 年 9 月，波克夏海瑟威依然是全球營收最大的金融服務公司之一。其股票更屢創紀錄——A 類股曾突破 33.9 萬美元，是史上最高的股價之一；而 B 類股多年來一直都是 S&P 500 指數前十大成份股。

該股票在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代號為 BRK-B ，產業分類為金融服務業的「保險－多元化」類別。

波克夏海瑟威 B 類股（BRK-B）股價歷史

如前所述，B 類股最初價格約為 1,000 美元，自推出以來僅經歷過一次股票拆分——2010 年進行 1 拆 50。這表示其拆分後的上市價格約為 20 美元。

波克夏海瑟威的股價表現一如你對巴菲特投資組合的預期：長期穩健上漲。

• 1998 年 5 月突破 50 美元後，股價進入橫盤整理。
• 2008 年全球金融危機重挫股市，到 2009 年 2 月股價一度跌至接近 50 美元。
• 直到 2009 年 12 月，股價才重新突破 100 美元。

隨著經濟情勢好轉，BRK-B 開啟了長達數年的上漲行情，並於 2020 年 1 月創下約 230 美元的歷史新高。2020 年 3 月受新冠疫情引發的經濟衰退影響，股價一度跌至約 160 美元，隨後在 2020 年 9 月反彈突破 200 美元，並朝著歷史高點邁進。

值得注意的是，波克夏海瑟威從不派發股息，而是將從旗下各公司獲得的現金重新投入，以持續提升投資人持股的價值。

波克夏海瑟威 A 類股與 B 類股的區別

除了價格差異外：

• B 類股曾進行股票拆分，A 類股則永遠不會拆分。
• B 類股比 A 類股更具彈性和流動性。
• A 類股可兌換為等值的 B 類股，但 B 類股無法兌換回 A 類股。

如何交易 BRK-B 股票（波克夏海瑟威 B 類股）？

波克夏海瑟威堪稱本世代最重要、最成功的公司之一，也因此其股票成為華爾街高度關注與追捧的標的。不過，投資者在交易 BRK-B 前，仍應仔細考量以下幾個關鍵因素：

• 法規與稅務風險
  波克夏海瑟威公司在多個產業擁有大型持股，包括保險與製造業等，任何產業的立法變動都可能帶來影響。此外，該公司在全球多地經營，也可能受到不同國家稅務政策變動的衝擊。
• 競爭對手的表現
  旗下眾多企業處於競爭激烈的市場，科技演進或市場變化都可能影響營收與獲利。
• 原物料價格動態
  旗下公司如 Duracell、可口可樂、Fruit of the Loom 等需從全球採購原料，因此可能受到匯率波動或監管因素影響，導致成本不確定性提高。
• 定期財報
  波克夏海瑟威的財政年度自每年1月起至12月止，公司會定期發布季度與年度財報，讓投資人掌握旗下各項投資的運作狀況。在這些報告中，投資人通常會特別關注各投資項目的績效以及關鍵指標，例如可供投資的現金餘額。

AvaTrade 波克夏海瑟威 B 類股（BRK-B）交易資訊

• MT5 交易代碼：#BERKSHIRE
• 交易時段：週一至週五（GMT）13:30 – 19:59
• 國家：美國
• 計價貨幣：美元 USD
• 交易所：紐約證券交易所（NYSE）
• 標準點差：0.13%
• 交易單位：股
• 最小交易量： 10*
• 槓桿：最高可達 10:1

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