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美元指數（U.S. Dollar Index，USDX），亦常以 DXY 表示，是衡量美元相對於一籃子主要外國貨幣價值的指數。美元指數於 1973 年推出，背景與布雷頓森林體系結束後主要貨幣逐步轉向浮動匯率制度有關，其目的在於透過一籃子貨幣衡量美元的整體相對強弱。
美元指數以 100.00 作為基準值。例如，當指數為 80 時，代表美元相較於基準水準下降約 20%；若指數升至 120，則代表美元相較於基準水準上升約 20%。因此，交易者可以透過美元指數觀察美元相對於一籃子主要貨幣的整體走勢。
歷史上，美元指數最高點為 1985 年 2 月的 148.1244，最低點則是在 2008 年 3 月 16 日達到的 70.698。
美元是全球主要的儲備貨幣之一，因此美元指數（DXY）也成為金融市場觀察美元整體走勢的重要指標。除了外匯交易者之外，大宗商品、債券及股票市場的參與者也會關注美元指數，以了解美元強弱及其可能對不同市場帶來的影響。
許多大宗商品，例如黃金，通常以美元計價，因此美元匯率變化可能影響其價格表現。一般而言，在其他條件不變的情況下，美元走強可能對以美元計價的大宗商品價格形成壓力，而美元走弱則可能提供一定支撐；不過，商品價格同時也受到供需、利率、地緣政治及市場情緒等多種因素影響。
債券交易者同樣會留意美元走勢，因為美元、利率及債券殖利率都可能受到通膨、經濟成長及貨幣政策預期等因素影響。不過，美元與債券殖利率之間並不存在固定的單一方向關係，因此仍需結合當時的市場環境進行判斷。
在外匯交易市場中，美元指數尤其受到關注。許多主要貨幣對都包含美元，例如歐元/美元（EUR/USD）、美元/日圓（USD/JPY）、英鎊/美元（GBP/USD）、美元/加元（USD/CAD）、澳元/美元（AUD/USD）及紐元/美元（NZD/USD）。交易者可以參考美元指數的變化，觀察美元相對於一籃子主要貨幣的整體強弱，並搭配個別貨幣的基本面與技術分析評估市場走勢。
因此，外匯、大宗商品、債券及股票市場的交易者，都可能將美元指數作為觀察美元走勢與市場環境的參考指標之一。
美元指數採用固定權重，由 6 種主要貨幣組成。自 1973 年推出以來，其組成僅於 1999 年調整過一次，當時歐元正式推出並取代多個原有的歐洲貨幣。此後，美元指數的貨幣組成與權重一直維持不變。當前美元指數中的貨幣及其相對權重如下：
| 貨幣 | 權重 (%) |
|---|---|
| 歐元 (EUR) | 57.6 |
| 日圓 (JPY) | 13.6 |
| 英鎊 (GBP) | 11.9 |
| 加元 (CAD) | 9.1 |
| 瑞典克朗 (SEK) | 4.2 |
| 瑞士法郎 (CHF) | 3.6 |
根據以上權重，美元指數的計算公式如下：
美元指數可以透過不同的金融商品進行交易，例如美元指數期貨、期權及差價合約（CFD）等。ICE Futures U.S. 提供以美元指數（USDX）為標的的期貨與期權合約，而交易者亦可透過部分經紀商提供的差價合約參與美元指數的價格波動。
由於美元在全球金融市場與國際貿易中具有重要地位，美元指數也常被用來觀察美元的整體強弱，並作為評估美元曝險與市場走勢的參考。對於持有美元相關資產或外匯交易部位的交易者而言，也可以參考美元指數評估整體美元風險；實際的對沖方式與效果則取決於所持有的資產、交易部位及市場環境。
美元匯率的變化亦可能影響國際貿易與不同資產的價格。例如，當美元兌日圓（JPY）升值時，在其他條件不變的情況下，以日圓計價的美國商品可能變得相對昂貴。因此，交易者可以關注美元指數走勢，並結合利率、通膨、經濟數據及市場情緒等因素，評估美元及相關市場的變化。
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