諧波形態 – Harmonic Patterns

交易圖表形態是技術分析的基礎。有許多種類的形態，對於技術分析師來說，並不需要完全掌握所有的形態。重要的是要理解它們如何形成以及它們傳達的訊息。價格形態展示了資產價格如何對市場中的支撐和阻力線或區域，包括趨勢線，做出反應。交易形態可以表明不同市場狀況之間的轉變，例如上升趨勢和下降趨勢，或者是現有狀況的延續。一旦理解這些形態後，交易者便可以利用交易形態來預測未來的價格行為，並把握市場中的有利交易機會。

諧波形態是技術分析中一些最有效且高效的交易形態。相比其他形態，諧波形態更為高級，能幫助技術分析師解析更多的市場價格行動資訊。它們將原始的價格行動分析與數學工具斐波那契結合起來，創造出幾何結構，從而在市場中提供更為合適的交易機會。諧波形態本質上允許交易者在混亂的價格行動中看到規律，並理解價格波動和回撤如何與斐波那契序列相關聯。諧波形態能產生強大的高概率交易信號，這些信號具有明確的進場點、止損點和目標點，並且可能提供具有吸引力的風險/回報比率。

諧波形態的運作機制

諧波形態旨在識別市場中的高質量轉折點。要被認為是有效且可交易的，諧波形態必須符合基於斐波那契回撤和延展水準的特定運動條件。斐波那契回撤用於確定價格可能恢復主趨勢方向的水準，而斐波那契延展則用於確定趨勢市場中高概率的價格目標。

ABCD形態

經典的ABCD形態構成了所有諧波形態的基礎。此形態包含了衝動性的AB段，接著是回撤性的BC段，最後是另一個衝動性的CD段。

使用斐波那契回撤工具時，BC段理想上應是衝動性AB段的0.618（或更低）的回撤。最終的CD段大約會與第一個衝動性AB段的大小相同。

要交易ABCD形態，交易者可以在BC修正階段後進入交易，以把握CD衝動階段的行情。或者，他們可以等待整個形態完成後，在D點預期的反轉點進行交易。

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諧波形態的種類

蝙蝠形態

蝙蝠形態包含了ABCD形態，此外還有一個標記為X的額外價格點，該點在ABCD運動之前。整個形態類似於一隻「蝙蝠」，可以是看漲或看跌。

看漲的蝙蝠形態會類似於一個「M」。其形成如下：

• 價格從X點急劇上升到A點。XA是形態中最長的部分。
• AB段的回撤將少於XA的0.618。理想的回撤水準將在0.382至0.50之間。
• BC段的回撤將在AB段的0.382至0.886之間。
• CD段最終將是BC段的1.618至2.618的延展。D點應該是X點約0.886的回撤。

預計資產價格將在D點反轉。在那裡將設置買入訂單，止損位設置在X點下方。獲利目標將是A點和D點之間的斐波那契水準。

看跌的蝙蝠形態將是看漲形態的反轉，類似於字母「W」，其初始部分是從X點到A點的急劇下降。在D點處將設置賣出訂單，止損位設置在X點上方，獲利目標將是A點和D點之間的斐波那契水準。

加特利形態

加特利形態類似於蝙蝠形態，但其運作條件略有不同。必須滿足的兩個條件是：

• B點必須大約在XA的0.618處
• D點必須大約在XA的0.786處

看漲的加特利形態也會類似於「M」，買入訂單將設置在D點，止損設置在X點或以下，獲利目標設置在C點。

同樣地，看跌的加特利形態會類似於「W」，賣出訂單將設置在D點，止損設置在X點或以上，獲利目標設置在C點。額外的獲利目標將是AD的斐波那契回撤和延展水準。

蝴蝶形態

蝴蝶諧波形態也具有XABCD價格運動段，但有一些關鍵特徵將其與前面兩種形態區分開來。它們包括：

• AB段回撤約為XA段的0.786
• CD段是AB段的1.618到2.24的延展
• 在看漲形態中，D點低於X點；在看跌形態中，D點高於X點。.

當看漲的蝴蝶形態形成時，交易者會在價格從D點回升時設置買入訂單。止損將設置在D點的波動低點以下，獲利目標基於從AD推導出的斐波那契水準。

同樣地，當看跌的蝴蝶形態形成時，價格從D點回落時會設置賣出訂單。止損將設置在D點的波動高點以上，獲利目標設置在從AD推導出的斐波那契水準。

螃蟹形態

螃蟹形態在結構上與蝴蝶形態相似，其區別特徵是：

• CD段是BC段的2.618到3.618的延展
• D點是超過XA約1.618的延展

當看漲的螃蟹形態形成時，交易者會在價格開始從D點上升時設置買入訂單。止損將設置在D點的波動低點以下，獲利目標是AD的斐波那契水準。

同樣地，當看跌的螃蟹形態形成時，交易者會在價格開始從D點下跌時設置賣出訂單。止損將設置在D點的波動高點以上，獲利目標是AD的斐波那契水準。

賽福形態

賽福諧波形態的區別特徵包括：

• AB段回撤在XA段的0.382到0.618之間
• C點延展超過A點至少1.272，但不超過1.414
• D點不超過X點的0.786

在看漲的賽福形態中，X是形態的低點，而C是形態的高點。買入交易在D點進行，止損設置在X點或以下，獲利目標設置在A點和CD的斐波那契回撤水準。

在看跌的賽福形態中，X是形態的高點，而C是形態的低點。賣出交易在D點進行，止損設置在X點或以上，獲利目標設置在A點和CD的斐波那契回撤水準。

諧波形態的局限性

如同其他策略一樣，諧波形態並非萬靈丹，它們也有其局限性。諧波形態的一些缺點包括：

• 主觀性
  諧波形態的成功很大程度上取決於對初始XA衝動運動的正確識別。這是所有諧波形態的基礎，也是最主觀的決定。在任何時刻，圖表上都有許多衝動運動，選擇正確的一個並不是一件容易的事。此外，交易者很容易強行解讀市場以符合他們的形態。
• 容易錯過大趨勢
  交易者需要耐心等待任何諧波形態在圖表上的形成。在一些形態中，有些部分會構成巨大的價格運動，而交易者在等待完整形態的形成時，可能會錯過這些大趨勢。
• 在震盪市場中可能無效
  由於其形成的特性，諧波形態在震盪市場中很容易出現。但在這樣的市場中，其成功率非常低，這些形態的形成可能會導致低質量、低概率的交易信號。
• 止損獵取
  諧波形態有明確的止損設置區域。但這些止損設置得非常緊張，在波動市場中很容易被觸發。

在交易中使用諧波形態

儘管有其局限性，諧波形態在幾乎任何時間框架內預測價格方向方面都非常有效。為了進一步提高其準確性，正確閱讀圖表並考慮當前價格、趨勢、波動性以及市場情緒是很重要的。通過結合其他技術分析工具也可以提高這些形態的效率。特別是震盪指標，如相對強弱指數（RSI）以及支撐和阻力線，可以幫助確認諧波形態產生的買入/賣出信號。最終，重要的是不斷練習正確地閱讀和識別形態，以從諧波交易中獲得最大的盈利。

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