什麼是指數?

與我們一起探索指數交易。瞭解這些基準如何影響交易和決策。



指數是一種金融產品,旨在跟蹤一籃子股票的整體價格表現。指數使用一種統計變化度量來有效反映所定義股票的整體表現。

指數是進行交易的絕佳金融產品,因為它能讓投資者接觸到廣泛的市場動向,並通過內在的多樣化組合來降低風險。

例如,美國標準普爾500指數 (S&P 500)是一個非常著名和流行的指數。該指數旨在跟蹤美國證券交易所 500 家最大上市公司的表現。如果標準普爾 500 指數的價格上漲,則清楚地表明整個股市看漲(呈上升趨勢),而價格下跌則表明市場總體看跌(呈下降趨勢)。

指數是不同地區、行業或任何相關細分市場股市表現的基準,具體取決於指數的構成。它們深受交易者的喜愛,因為他們希望在市場中簡單地建立整體頭寸,而無需管理許多單個頭寸。

例如,如果您看漲(看好)英國市場,您只需購買英國主要指數之一,如: 富時 100 指數 (UK100) 。指數交易除了簡單,還有其他好處,例如:

  • 有效分散投資
  • 更廣泛的交易市場
  • 價格走勢平穩
  • 高流動性

指數是如何生成的?

指數由其成分定義,或者說由其成分股定義。指數可以是寬泛的,包含某一行業的各種股票,也可以是特定的,針對某一細分市場。不同類型的指數包括:

  • 全球指數
  • 全球股票市場指數由全球各地的股票組成。例如,道鐘斯全球頂尖 50 指數(Dow Jones Global Titans 50)跟蹤紐約證券交易所、美國證券交易所、納斯達克、泛歐證券交易所、倫敦證券交易所和東京證券交易所中,規模最大、交易最廣泛的 50 種股票。

  • 地區指數
  • 地區指數由特定地區(如南美、歐洲或亞洲)的股票組成。例如,Euro STOXX 50 指數衡量歐元區 11 個國家 50 檔股票的表現。

  • 國家指數
  • 國家指數由單一國家的股票組成。例如,澳大利亞證券交易所 100 指數(ASX100)涵蓋了澳大利亞上市的 100 只最大股票的整體表現。

  • 行業指數
  • Stock Market Sectors

    這些指數跟蹤特定行業或板塊中選定股票的表現。其中一些主要行業包括: 能源、科技、金融、工業、醫療保健

    板塊可以像醫療保健一樣廣泛,也可以像生物技術一樣細分。例如,全球大麻巨頭指數(BGCANG Index)就是一個例子,該指數旨在追蹤大麻行業前 20 家上市公司的股票表現。

    股票指數非常受歡迎,儘管股票並不是唯一可以指數化的金融資產。

    還有一些資產指數,例如 房地產投資信託基金(REITs)、債券大宗商品、對沖基金等等...

    指數的整體理念是為交易者提供經濟或市場中某些廣泛或狹窄領域的整體風險敞口。


指數是如何計算出來的?

指數的生成方式將提供流動性、易複製性和最大程度的市場風險。在確定股票是否納入指數以及其在指數中的權重時,總是有既定的標準。權重是指特定股票對整體指數的貢獻程度。

在大多數情況下,還會定期進行再平衡,以確保指數忠實反映於其目標。此外,還可能採用特殊的數學除數或乘數,以確保指數的某些投資目標得以實現。

指數的價格取決於其組成部分。通常有兩種方法來確定指數中的股票權重:

1. 市值

Market Cap formula for Index Calculation

市值加權指數的設計方式是給予市值較大的股票較高的權重。例如,與市值 30 億美元的股票 B 相比,市值 100 億美元的股票 A 在指數中的權重更大。

大多數主要指數都是採用這種方式生成的。但也有一些變數,如考慮所有已發行股票的指數(自由流通市值指數),以及考慮活躍股和非活躍股的全市場指數。市值加權指數的例子包括: 標準普爾 500 指數 (S&P 500) 、多倫多證券交易所指數 (TSX Index) 和 CAC40 指數 (France_40) 。.

2. 價格

Price-Weighted Formula for Index Calculation

價格加權指數的設計方式是,無論市值大小,價格最高的股票比價格較低的股票所占權重更大。道鐘斯工業平均指數(DJIA)就是一個常用的價格加權指數。

還有其他用於生成指數的方法,例如:

  • 同等權重 - 同等權重指數賦予所有成分股相同的權重。因此,如果指數有 10 只成分股,那麼每檔股票的權重為 10%。
  • 基本面價值加權 -基本面加權指數給予基本面較好的成分股較高的權重。例如,在基本面加權指數中,如果某檔股票的市盈率、利潤率和股息率等業績指標較好,那麼它的權重就會較高。

交易最活躍的指數

Most Traded Indices Around the World


指數國家交易時間5大行業權重著名個股成分
S&P 500US22:00-20:59 科技: 27%
醫療: 14%
金融: 12%
非必要消費品: 11%
工業: 9%
Apple
Amazon
Walmart
Meta
ExxonMobil
DJIA (Dow Jones Industrial Average)US22:00-20:59 醫療: 20%
金融: 20%
科技: 17%
工業: 14%
非必要消費品 13%
Goldman Sachs
Home Depot
Visa
Microsoft
Caterpillar
Nasdaq 100US22:00-20:59 科技: 52%
消費品: 24%
醫療: 15%
消費品: 5%
工業: 3%
Adobe
Tesla
Airbnb
Starbucks
Apple
FTSE 100UK00:00-19:59消费品: 19%
金融: 17%
能源: 13%
醫療: 12%
材料: 12%
Shell
Barclays
HSBC
AstraZeneca
British American Tobacco
DAX 40Germany00:15-19:59工業: 23%
金融服務: 17%
科技: 14%
消費品: 13%
醫療: 10%
Siemens
Puma
Mercedes-Benz
BMW
Airbus
Nikkei 225Japan23:30-06:24 and 06:55-20:44非必要消費品: 20%
工業: 19%
科技: 19%
醫療: 13%
通訊: 11%
Sony
Nippon
Mitsubishi
Softbank
Toyota

什麼是指數交易?

指數交易就是買賣各種指數。交易者推測指數會上漲還是下跌,並建立頭寸。在購買指數時,您無需實際購買個股,就能看到指數成分股的整體表現。

傳統上,指數被吹捧為被動投資工具,使用指數基金和熱門交易所交易基金(ETF)等各種工具進行交易。

  • 指數基金 - 旨在跟蹤特定指數表現的組合投資。這些基金有一名基金經理,其唯一職責就是確保有效跟蹤指數,以獲得與之相匹配的回報。大多數指數基金的最低投資要求較高,同時還收取管理費。.
  • ETF(交易所交易基金) 與指數基金類似,因為它們也是跟蹤指數表現的集合投資。不過,ETF通過交易所上市,可以像股票一樣交易。從本質上講,您只需購買一個 ETF 單位,即可獲得其所有成分股的風險敞口。ETF 與指數基金的最大區別在於,前者可以全天買賣(就像股票一樣),而後者只能使用交易日結束時設定的價格進行交易。

指數差價合約 (CFDs)

指數也可以作為差價合約進行交易。差價合約(CFDs)是一種金融衍生產品,允許交易者對相關資產的價格進行投機,而不擁有任何所有權。

交易者只需通過買入或賣出對指數價格進行投機,即可在價格上漲或下跌時賺取利潤。差價合約也是杠杆產品,這意味著交易者即使資金量較小,也能大幅提高市場風險。

AvaTrade 愛華提供多種指數差價合約,涵蓋許多主要國家、市場和行業。AvaTrade 愛華最受歡迎的指數包括 US500, US Tech 100, CAC 40 (France_40) , DAX 30 (Germany_40), UK100, Nikkei 225 (Japan_225), China A50, Cannabis Index等等。。。


是什麼影響了指數價格?

指數價格由其成分股的價格變化決定。這意味著指數的表現與主要成份股的價格之間有很強的相關性。 能夠影響指數價格的因素包括:

  • 整體市場情緒
  • 指數的結構使其可以作為股市基準。由於指數由多檔股票組成,它們往往能反映市場的整體情緒。因此,舉例來說,如果市場普遍看漲,相關指數的價格就會上漲。

    影響市場情緒的因素包括: 工資和通貨膨脹等經濟因素、公司新聞報導、中央銀行公告和利率。

  • 公司新聞
  • 指數中權重較大的公司新聞會影響指數的整體價格走向。影響最大的公司新聞包括: 損益表、盈利預測報告和警告文件、兼併和收購以及管理層變動。

  • 指數調整
  • 大多數指數都會定期調整。這種重新平衡可能會將新公司納入指數,而將其他公司剔除。這種調整也可能包括指數中某些成分股權重的增減。

    從公佈前到有效再平衡日以及再平衡後這段時間,指數價格可能會非常波動,這取決於預期事件。

  • 行業表現
  • 板塊的表現會影響指數的整體表現。例如,科技行業在標準普爾 500 指數中的權重約為 27%。如果該板塊面臨嚴峻的經濟形勢,科技股價格大幅下跌,也會引發標準普爾 500 指數的價格下跌。

  • 大宗商品價格
  • 大宗商品支持各種公司的許多經濟活動。許多指數都包含商品公司股票。例如,英國富時 100 指數中約有 13% 的權重是能源類股票。因此,商品市場的變化會對指數的整體價格產生影響。

  • 政治事件
  • 作為廣泛的基準,指數容易受到選舉、貿易戰或跨國衝突等重大政治事件的影響。例如,英國脫歐事件引發了英國指數市場的波動。

為什麼交易指數?

指數為交易者提供了多種實際優勢。它們包括:

  • 輕鬆分散投資
  • 指數提供了一種快速分散投資組合的方法。例如,通過交易標準普爾 500 指數,您可以有效地接觸到蘋果、亞馬遜、特斯拉、Meta、Visa 等多家頂級公司的股票。您不必購買多隻個股,就能瞭解它們的表現。

  • 廣泛而有針對性地投資市場
  • 指數允許交易者在市場中獲得他們想要的風險敞口。例如,您可以交易 ASX200 等全國性指數,以獲得對澳大利亞甚至亞洲經濟的投資機會。或者,您也可以購買較小的細分指數,如大宗商品指數,以獲得石油黃金市場的風險敞口。

  • 清晰的價格趨勢
  • 指數往往具有平滑和可預測的價格行為。由於影響整體價格的股票數量較多,一般不會出現價格突然大幅波動的危險。

    只有影響整體市場的重大事件才會導致價格波動,例如:COVID病毒的發生就曾導致市場急劇飆升。

    指數趨勢也往往是長期的,因此交易者在任何時候都更容易採用適當的交易策略。

  • 高流動性
  • 由於供求穩定,指數是流動性很高的金融產品。這種流動性確保了指數在整個相關交易時段都能以低點差和透明價格進行活躍交易。

  • 新聞覆蓋面廣
  • 由於指數具有基準作用,因此是新聞報導最廣泛的金融產品之一。通常很容易找到任何主要指數的相關資訊。

    這種廣泛的新聞覆蓋面也使交易者很容易獲得有關指數整體情緒的線索,並確定重要的技術基本面見解。

  • 制定基準
  • 交易者還可以將指數用於其他目的,例如:衡量市場情緒、評估投資者信心以及評估某個行業或產業的風險/回報。一些交易者使用指數來類比自己的個人投資組合,並為各自行業的股票表現設定基準。

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    為什麼通過AvaTrade 進行指數交易?

    • 全球監管 - AvaTrade 在全球多個頂級司法管轄區獲得許可並受到監管。這意味著您可以最放心地進行指數交易,因為您知道自己是在與一家信譽良好且受監管的經紀商進行交易。
    • 廣泛的交易平臺 - 使用我們各種便捷的平臺(例如: MT4MT5WebTraderAvaTradeGO),享受指數交易的靈活性。
    • 差價合約交易 - 交易指數差價合約,享受高達 400:1 的杠杆率。通過指數差價合約,您可以利用上漲和下跌的市場。
    • 全面的教育資源 - 我們的教育中心提供大量教育資源,幫助您建立和提高指數交易教育和技能。您還可以瞭解不同指數的特點和最佳交易策略。
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    • 實用的交易資源和工具 - 利用AvaTrade便捷的交易資源,如Trading Central,在市場中發現更多機會,另外使用我們獨家的AvaProtect也可以降低風險敞口。
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什麼是指數 - 常見問題

什麼是股指?

股指是對部分股市的衡量。它由選定股票的價格計算得出,通常是加權平均值。它用來指示市場的整體方向。

哪些是最受歡迎的股指交易?

最受歡迎的股指交易通常是那些代表全球股票市場大部分的指數,如標準普爾 500 指數、道鐘斯工業平均指數 (DJIA)、納斯達克綜合指數、富時 100 指數、日經 225 指數和 DAX 指數。

買賣個股和買賣指數有什麼區別?

個股交易涉及買賣特定公司的股票,而指數交易涉及買賣一籃子股票,為特定市場提供更廣泛的投資機會,分散只是投資個股的風險。

哪些因素會影響股市指數的走勢?

股市指數的變動受經濟指標、利率、政治事件和公司收益報告等因素的影響。

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