情緒面分析是什麼?
在進行情緒面分析時,交易者試圖確定市場參與者對特定的金融資產或整體市場的情緒面傾向。除了技術分析和基本分析之外,評估市場是看漲還是看跌也非常重要。
情緒面分析為何重要?
市場情緒可以極大地影響金融產品的整體走勢或整體市場。情緒是市場參與者的集體共識或市場的整體情緒。確定市場情緒的重要性在於,這樣您就不必與市場的整體走勢或其他市場參與者的集體共識進行對沖交易。
要理解情緒面分析的強大之處,可以考慮到有時市場會違背重大事件或新聞發佈的指示而運動。例如,EURUSD貨幣對可能會在美國非農就業報告等重大新聞發佈前經歷平淡的活動。新聞可能比預期好,這將意味著美元走強。從邏輯上講,EURUSD應該走低,但市場最終卻上漲了。對於每件事都作對了的普通新聞交易者來說,當最後一切都有悖預期時,這會是一個意外。但這只是一個例子,說明為什麼閱讀和理解市場情緒很重要,而不是違背市場的集體"情緒" 進行交易。
如何讀懂市場情緒
在諸如外匯這樣的差價合約(CFDs)市場中,可靠地確定主導情緒始終是一個挑戰。這與其他中心化市場(如期貨、股票或債券市場)不同,那裡可以收集到淨多頭或淨空頭頭寸的明確資訊。儘管如此,在外匯市場中,仍然有一些工具可以説明交易者確定主導情緒。
情緒面指標
外匯交易者在試圖評估市場參與者情緒時,可以利用各種各樣的情緒指標。一些經紀商通常會顯示其交易者的訂單簿或買賣統計資料。例如,當您交易EURUSD貨幣對時,您將能夠看到已經下了買單和已經下了賣單的交易者的百分比。如果有60%的交易者購買了資產(而40%賣出),可以推斷出整體情緒傾向于更高的價格。在極端情況下(例如買單和賣單分別為90%和10%的情況下),交易者也可能考慮逆勢操作,因為可能沒有更多的買家支持進一步的上漲。然而,這些經紀商工具僅限於內部使用,以此假設它們反映了更廣泛的外匯市場可能是牽強的。
另一個流行的情緒指標是VIX指數。被稱為“恐慌指數”,芝加哥期權交易所市場波動率指數(CBOE VIX)基於S&P 500指數期權支付的30天預期波動率。在期權市場中,期權費代表風險;較高的期權費意味著較高的風險(因此VIX讀數較高),而較低的期權費意味著較低的風險(因此VIX讀數較低)。該指標的取值範圍為0到100。VIX不是以百分比計算的,但最好將其值解釋為百分比。例如,如果VIX的讀數為30,這意味著價格可以比當前水準低30%到比當前水準高30%的範圍內波動。VIX交易者通常觀察20水準:20以下的讀數預示著一個健康且波動性較低的市場;而20以上的讀數預示著一個更高風險的交易環境。總的來說,VIX衡量了期權交易者的“擔憂水準”。較高的讀數意味著他們變得緊張,而較低的水準則意味著他們變得自信。
持倉報告(COT報告)
COT報告是每週發佈的一份報告,顯示了不同類型交易者在美國期貨市場中所持有的總體頭寸。COT是一個重要的情緒面分析工具,由大宗商品期貨交易委員會(CFTC)每週五發佈。該報告將市場參與者分為三類:商業交易者、非商業交易者和散戶交易者。商業交易者基本上是對沖者,希望在市場出現意外價格波動時保護自己。換句話說,他們不是為了利潤而參與交易。
另一方面,商業交易者的活動在市場潛在高峰或低谷期間最為激烈,因為他們頭寸的目標是明確的。非商業交易者是大型投機者,他們是為了賺錢而參與交易的。他們被稱為趨勢追隨者,通常會在趨勢變得越來越強時增加頭寸。當市場轉向時,他們的活動會減少。散戶交易者是小型投機者,他們的交易帳戶資本較少。他們的交易模式不穩定,但通常會在市場即將轉向時跟隨趨勢。COT報告是分析任何金融資產標的情緒的重要工具,它可以説明交易者與市場“情緒”同步交易。
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